home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 100989 / 10098900.003 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.1 KB  |  22 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 80Business NotesAIRLINESRound Trip To Bankruptcy
  2.  
  3.  
  4.     When Braniff airlines suddenly canceled virtually all its
  5. 256 daily flights last Wednesday, many customers must have had
  6. a sinking sense of deja vu. Just five years after the airline
  7. emerged from a two-year bout with Chapter 11, Braniff said it
  8. was filing for bankruptcy protection once again. The company's
  9. decision seemed all the more abrupt because only last May it
  10. moved its headquarters from Dallas to Orlando and ordered 50 new
  11. Airbus A320 jetliners for $2 billion.
  12.  
  13.     Braniff's bullish executives had hoped to find a niche for
  14. the midsize airline by developing a hub at the Kansas City
  15. airport, an opening that was created by a retrenchment at
  16. bankrupt Eastern Airlines. But Braniff's business failed to grow
  17. fast enough to support its debt payments. When a recent bridge
  18. financing deal for $75 million fell through, Braniff was
  19. strapped for cash. The bankrupt airline, which has laid off
  20. 2,800 of its 4,800 employees, hopes to rebuild slowly.
  21.  
  22.